谨的风险测评，就是帮你设定这个“总阀门”。这是防止“系统死亡”的第一道屏障。
2.“睡后收入”与“投资本金”隔离：永远不要动用短期（如3年内）要用的钱（如买房款、教育金、医疗备用金）进行**险投资。用不影响生活的闲钱投资，是保持心态稳定、避免在底部被迫割肉的心理基础。
3.极端情景压力测试：在内心问自己几个问题：
??“如果我的组合在一年内下跌30%，我能接受吗？会怎么做？”
??“如果我看好的公司/行业/市场，连续阴跌三年，我能坚持吗？”
??“如果这笔投资全部归零，会影响我的基本生活吗？”
诚实地回答这些问题，并据此调整你的仓位。能让你“夜不能寐”的仓位，就是过重的仓位。
------
第二层：组合层的风险控制——分散与相关性
这是避免“一损俱损”的关键，即“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”。
1.跨资产类别分散：股票、债券、商品、现金等，它们的涨跌并不同步。这是“三维仓位”中不同“维”的意义之一。
2.跨行业/板块分散：避免单一行业或主题持仓过重。即使你看好某个行业，也应控制比例（例如，不超过总仓位的20%-30%）。
3.跨市场/国别分散（如有条件）：A股、港股、美股等市场也并非完全同步。
4.控制单一标的仓位上限：这是针对个股投资者最重要的纪律。对单一个股或单一基金，设定绝对的仓位上限。我的个人规则是，无论多看好，单一个股持仓不超过总资金的10%。对于@消息大王这样全仓一只股票，是极其危险的行为，相当于将生存权完全寄托于一家公司，这是赌博，不是投资。必须立即改变！
分散的核心，不是简单地多买几只股票，而是买入关联性（相关性）低的资产，使它们在不利情况下不会同时暴跌。老金的ETF本身已经是高度分散的标的，这是他优于之前全仓白酒股的地方。
------
第三层：交易/操作层的风险控制——具体标的的“安全边际”与“止损/止盈”
这是在选定具体投资标的时，设定的微观安全措施。
1.安全边际：这是价值投资的核心风险控制思想。用显著低于你
本章未完，请点击下一页继续阅读！